12月20日板块复盘:三条主线布局地产股!利好政策频出 中药板块机会来了?

今日(12月20日)沪深两市延续震荡调整行情。盘初股指一度出现急拉,随后迅速走弱,午后三大股指跌幅进一步扩大,呈现脉冲式下行格局,弱势一览无遗。 对此,东莞证券此前提到,预计大盘短…

今日(12月20日)沪深两市延续震荡调整行情。盘初股指一度出现急拉,随后迅速走弱,午后三大股指跌幅进一步扩大,呈现脉冲式下行格局,弱势一览无遗。
对此,东莞证券此前提到,预计大盘短期或震荡休整,但不改中期反弹的趋势,关注板块轮动节奏以及量能变化。操作上建议关注金融、食品饮料、家用电器、建筑建材、电气设备、TMT 等行业。
与此同时,华西证券表示,坚守三条投资主线:1)成长板块,如新能源(车)(智能电网、储能、风能、光伏等)、电子产业链;2)“春节效应”,有一定涨价预期的白酒概念;3)受益于“因城施策”地产政策边际变化的“房地产”板块,个股上聚焦在市场份额提升的央企。主题投资关注:“双碳、军工、消费升级”等。
板块方面:
一、中药概念

中航证券提到,基于新冠疫情短期波动和反复的不确定性的判断,短期内可以继续关注新冠防治产业链的投资机会,包括新冠口服药、疫苗和抗体类等,同时可以关注深度参与新冠防治药物供应链的上市公司。同时,随着经济政策底的确认和新一轮稳增长周期的到来,大盘整体温和复苏的趋势确立,市场的重心或聚焦具备边际改善和估值修复逻辑的板块,建议继续关注具备消费属性的低估值中医药板块成长和估值在一段时期内会向合理的范围动态匹配,在估值切换渐行渐近的时点,提前布局尤其需要关注边际改善和成长的可持续性。
湘财证券指出,中医药利好政策频出,传承、创新、中西医协调发展与走出国门已上升为国家战略,处于政策红利期的中药行业有望迎来较大发展机遇。基药目录和医保目录中成药的持续扩容、分级诊疗的不断推进、中医诊所备案制的实施、经典名方免临床以及发展中药配方颗粒等政策对中药行业形成利好支撑。政策面存在的不确定性因素即中成药集采,预计集采对中成药的负面影响或远小于化药。综合来看,政策的利好效应远大于短期负面效应,政策为中药行业的发展带来契机。此外,中医药涵盖“被动治疗+主动健康管理”,产业链可以延伸至大健康及中药消费品,中药的消费属性愈发明显,在医保控费下构筑政策避风港。
需求端,人口老龄化,慢性病、肿瘤发病率上升,疾病谱的改变,以及随着居民收入水平提升带来的健康意识的提升、消费升级等因素共同支撑中药行业需求健康平稳增长。政策端,国家大力扶持和促进中医药发展,推进中医药传承创新,坚持中西医并重,为中药行业带来了政策红利和新增需求。“治未病”的特有优势为中药行业带来发展机会。
业绩端,中药行业走出低点,呈现出边际改善。估值端,中药行业拥有较为明显的绝对估值优势。“政策+消费升级+业绩改善+估值优势”共同构建出中药行业的投资机会,建议关注政策鼓励领域和政策避风港领域。(1)关注现代化中药创新,关注研发实力强、布局大品类的现代化中药创新标的;(2)关注品牌中药,配方、原材料优势共同构筑品牌中药护城河;(3)受益消费升级,关注产业链延伸、品牌优势强的标的。

二、房地产开发

国信证券表示,当前政策积极信号更加明显,供需两端流动性有望边际宽松。目前销售持续降温,行业基本面仍在下行,政策传导仍需时间,当前时点经营稳健、财务健康的龙头房企由于手头现金相对宽松,既能抓住土地市场机会修复利润表,又能获得金融机构认可保障融资,将充分受益。阵痛结束后的后危机时代三条投资主线值得关注,主线一:阵痛期后的行业变革;主线二:长久期业务更加受到重视;主线三:精品房企的价值重估,随着行业摆脱异化的快周转,增速下降的同时,结构分化加剧,具备较强的产品力和品牌美誉度的精品企业,有望迎来价值重估。
中国银河证券认为,当前市场处于“基本面底部区域”+“政策底”的组合,政策支持力度不断加大,政策逐步从信贷端过度到需求端,根据以往经验,政策对板块估值弹性的影响大于业绩,板块估值一般在基本面处于底部区域开始抬升。行业在优胜劣汰和信用重塑的进程中进入良性循环,利好国企和具有护城河的优质民企。
展望2022年,平安证券提到,短期基本面承压下政策博弈空间仍在,板块估值、持仓低位增强安全边际。中期行业筑底企稳,投资主线回归基本面,格局重塑、模式变革下优秀企业份额提升、长足发展值得期待。我们看好2022年地产板块整体表现。全年建议精选个股,配置短期抗压能力强、中长期竞争优势突出的龙头房企,保利发展、金地集团、招商蛇口、万科A等。

一张图汇总:

作者: taoguba

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