11月18日板块复盘:4大成长逻辑催生万亿赛道!航空发动机概念名单来了

今日(11月18日)沪深两市全线低开之后,股指持续震荡走弱,伴随着资源类标的异动,股指有所企稳且震荡回升,午后三大股指先是惯性上攻,随后跳水走弱,尾盘呈现一路下行趋势。 对此,中原…

今日(11月18日)沪深两市全线低开之后,股指持续震荡走弱,伴随着资源类标的异动,股指有所企稳且震荡回升,午后三大股指先是惯性上攻,随后跳水走弱,尾盘呈现一路下行趋势。
对此,中原证券指出,市场领涨热点频繁转换,持续性较弱,致使场外资金持币观望的心态较重,未来股指能否突破盘局仍需政策面的提振。
与此同时,光大证券提到,目前板块整体格局良好,赛道股企稳,低估板块同样不弱。在操作层面建议主要以非酒食品饮料、小家电、创新药、传媒板块持股为主,积极寻找做多机会。赛道股专注锂电、军工、新能源、半导体等有较强下游需求的行业。
板块方面:
一、航天概念

东莞证券指出,近期地缘政治事件日趋复杂化,各国都在提升自身军备以及加强对新装备的研发,全球军事演练次数日渐频繁,提升自身军事实力才能更好地应对愈发复杂的世界变局。近期部分军工龙头遭减持后仍有较好走势,证明行业基本面变好趋势逐步受到资金认可。看好行业“十四五”期间装备更新换代下的业绩增长,同时,还有国产替代加速下资金回流预期,看好航空产业链后续发展;另一方面,看好军民融合下的企业成长,如北斗产业链,特种芯片等板块。
天风证券表示,军工行业具备估值中枢维持或提升下的长期持续增长,是标准的长坡厚雪型赛道,因此我们认为同样兼顾增长持续度、国家长期战略匹配度、预期稳定正向扩张等特点的可比方向为同是先进制造业的新能源赛道,如锂电、光伏等方向。目前军工估值并未出现明显泡沫化,具备较大空间。
国盛证券提到,航空发动机赛道4大成长逻辑,催生万亿赛道。第一、以WS-10为代表的三代机批产提速,2021H1【航发动力(600893)、股吧】248亿元大额预收款彰显高确定性的高景气度;第二、众多新型号进入密集定型批产阶段;第三、航发维修后市场逐步打开;第四、国产商用航空发动机产业化进程加速。
未来7年我国全面备战能力建设背景下我国军用航空发动机、燃气轮机市场将快速成长,长期看维修后市场、商用航发将持续拉动两机市场长期成长。综上所述,正如我们在《航空发动机国产化刻不容缓,全球6000亿美金市场当有中国制造》所测算的,预计未来10年全球两机市场规模将达到6000亿美元,产业链各环节企业发展空间巨大。
该机构进一步分析,当下整个航发链条相关企业均应充分重视。具体如下:第一、整机及分系统领域。航发动力:我国航空发动机整机制造领域唯一上市公司;航发控制:我国航空发动机控制系统领域垄断性企业。
第二、高温合金材料领域。抚顺特钢:我国航空航天变形高温合金占比达80%以上;钢研高纳:国内铸造高温合金+粉末高温合金龙头企业;【图南股份(300855)、股吧】:航发铸造母合金+精铸机匣核心供应商,精铸机匣单品国内领先。
第三、钛合金材料领域。宝钛股份:军机、导弹、航发领域用钛合金主要供应商。西部超导:军用钛合金核心供应商,正在切入变形高温合金领域。【西部材料(002149)、股吧】:军机、导弹、航发等领域钛材供应商。
第四、铸锻件领域。【中航重机(600765)、股吧】:国内航空领域锻件龙头,几乎覆盖国内所有发动机型号;派克新材:国内航空发动机环锻件核心供应商;应流股份:国内航发精铸叶片核心供应商;航宇科技:国内航空发动机环锻件主要供应商。
第五、新材料领域。中航高科:航空预浸料垄断性供应商,已经获得CJ1000叶片等相关合同;火炬电子:航发特种陶瓷稀缺供应商,GE已明确将其作为未来发展核心技术。

二、电力

光大证券表示,能源革命和全球定价权的争夺是“碳中和”的核心,以光伏、风电等清洁能源为主体的新型电力系统是未来发展的重点方向。综合考虑资源储量、度电碳排放量、发电成本等三方面因素,绿电将成为未来的能源枢纽,我们预计2020-2025年光伏、风电发电量5年复合增速将达20%。
与传统发电方式相比,新能源发电成本持续处于下降通道。随着技术进步等因素,绿电的成本优势将持续增强,加速对于传统能源发电的替代:风电方面,机组大型化推动风机价格持续降低,未来若风机(不含塔筒)价格下降到1800元/kW,风电项目总体投资将较2021H1继续降低15%;光伏方面,若2022年底前硅料价格下降到80元/kg,光伏项目总体造价仅因此因素就将下降13%,且技术进步和产业竞争仍在持续中,共同推动持续降本。
首创证券指出,在供给、需求以及价格的“三重奏”下,电力行业将迎来长期发展机遇。板块细分来看,新能源是长期发展主题,电价市场化改革及新能源转型为火电企业带来反转机会,来水变化使得水电企业值得关注。
华西证券提到,中长期看,风电是实现“碳中和”的能源替代形式之一,持续看好风电行业的装机需求及发展空间。短期看,陆上风电平价后无论是装机规模还是招标量同比均增长显着,大型化趋势推进成本下降、规模提升以及行业集中度增强。目前风电概念较光伏概念相比估值偏低,具备配置价值。
关注以下环节的投资机会:1)风机大型化趋势明确,重点关注塔筒、轴承、风机、叶片、铸件等环节;2)关注风电主轴轴承等关键零部件厂商的竞争优势和国产替代进展;3)关注受益于海上风电相关标的;4)关注受益海外增量市场空间标的。受益标的:大金重工、天顺风能、新强联、广大特材、运达股份、日月股份、中材科技、金风科技、明阳智能、东方电缆等。

一张图汇总:

作者: taoguba

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