【计算机】参考3季报,重点把握年底估值切换机会

市场回顾:上周(2021.10.25-2021.10.29,下同),沪深300指数下跌1.03%,计算机指数下跌0.56%。  1、周观点:参考3季报,重点把握年底估值切换机会  …

市场回顾:上周(2021.10.25-2021.10.29,下同),沪深300指数下跌1.03%,计算机指数下跌0.56%。  1、周观点:参考3季报,重点把握年底估值切换机会  (1)Q3单季度板块收入增速放缓,利润大幅下滑  截止2021年10月31日,计算机板块三季报基本披露完毕,据我们统计分析,Q3单季度板块营业总收入为2132.12亿元,同比增长16.6%,较上半年增速(25.9%)有所放缓。Q3单季度归母净利润为74.23亿元,同比下滑21.23%。我们认为主要原因为:一是随着2020年下半年疫情缓解,Q3基数较Q1\Q2高,导致同比增速放缓;二是经济下行形势下,政府财政支出及企业支出紧张;三是上游原材料供应紧张,也会对IT企业业务带来一定影响。  (2)重点关注全年有望高增长的板块和个股  从三季报情况来看,部分计算机板块业绩情况低于市场预期,也不乏有业绩亮眼的高增长公司。三季报后即将面临较长的业绩真空期,建议高度重视三季报高增长及对后续景气度展望乐观的板块和个股。一是云计算概念,广联达(行情002410,诊股)云转型持续超预期,前期签订的施工合同逐渐转化为收入,Q3单季度施工收入同比增速超90%,大超市场预期;金山办公(行情688111,诊股)订阅业务Q3单季度增速超过50%,较上半年增速明显提升,打消市场过度悲观的情绪。二是智能汽车概念,受到物联网概念增速影响,中科创达(行情300496,诊股)Q3单季度增速较上半年有所放缓,智能汽车行业维持高景气,公司业绩将维持高增长。三是卫星遥感应用领域,遥感在特种领域及民用领域的渗透率快速提升,【航天宏图(688066)、股吧】(行情688066,诊股)和中科星图(行情688568,诊股)前三季度增速均超80%,Q3单季度增速均超50%,充分彰显行业的高景气。  2、投资建议  年初至今,计算机指数下跌7.30%,在所有行业板块指数中排名倒数第十。部分白马龙头在基本面强劲的条件下,调整已经较为充分。同时,基金对计算机行业股票的持仓比例也已经处于历史地位,考虑年底估值切换,则板块性价比凸显。  (1)网络安全:重点推荐深信服(行情300454,诊股)、奇安信(行情688561,诊股)、安恒信息(行情688023,诊股)、绿盟科技(行情300369,诊股)、美亚柏科(行情300188,诊股)、启明星辰(行情002439,诊股)、迪普科技(行情300768,诊股)、【拓尔思(300229)、股吧】(行情300229,诊股)等;其他受益标的有信安世纪(行情688201,诊股)、天融信(行情002212,诊股)、卫士通(行情002268,诊股)等。  (2)云计算:推荐金山办公、用友网络(行情600588,诊股)、广联达、福昕软件(行情688095,诊股)、泛微网络(行情603039,诊股)、【致远互联(688369)、股吧】(行情688369,诊股)、万兴科技(行情300624,诊股),其他受益标的包括浪潮信息(行情000977,诊股)、新开普(行情300248,诊股)、石基信息(行情002153,诊股)。  (3)产业互联网:推荐国联股份(行情603613,诊股)、中控技术(行情688777,诊股)、中望软件(行情688083,诊股)、鼎捷软件(行情300378,诊股)、宝信软件(行情600845,诊股)、【赛意信息(300687)、股吧】(行情300687,诊股)、深圳华强(行情000062,诊股)、朗新科技(行情300682,诊股)等。  (4)军工信息化:推荐中科星图、航天宏图、淳中科技(行情603516,诊股)。  (5)智能网联汽车:推荐道通科技(行情688208,诊股)、中科创达、锐明技术(行情002970,诊股)、千方科技(行情002373,诊股)。  (6)金融IT:推荐恒生电子(行情600570,诊股),其他受益标的包括长亮科技(行情300348,诊股)、宇信科技(行情300674,诊股)、顶点软件(行情603383,诊股)等。  (7)信创行业:推荐中国长城(行情000066,诊股)、中孚信息(行情300659,诊股)、超图软件(行情300036,诊股)等。  风险提示:政府及企业IT支出缩减;疫情影响全年业绩;人才流失风险。

作者: taoguba

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