新冠特效药成航空旅游业“定心丸”?双重逻辑超强驱动,三大航

财联社10月8日今日为长假收假后首个交易日,随着外盘在长假期间走出深V反转,机构对节后两市情绪面总体上偏乐观。今日A股三大指数集体高开,上证指数一度回至3600点位以上。  十月开…

财联社10月8日今日为长假收假后首个交易日,随着外盘在长假期间走出深V反转,机构对节后两市情绪面总体上偏乐观。今日A股三大指数集体高开,上证指数一度回至3600点位以上。  十月开门红如期而至,但从今日早盘的个股上涨结构来看,相较长假期间饱受关注的煤炭、电力、新能源行业,今日农业养殖及航运旅游相关板块表现较好。  消息面上,口服新冠特效药姗姗来迟。长假期间,当地时间10月1日,默沙东宣布正其治疗新冠肺炎的药物MK-4482将住院和死亡风险降低了50%,并将在未来几周内寻求美国食品药品管理局(FDA)的紧急使用授权。当日默沙东股价大涨8%。10月5日,欧洲药品管理局(EMA)也称将考虑启动针对该新冠口服药的加速评估进程。  新冠特效药可能是临床治疗过程中性价比、依从性更佳的选择,国内企业也在加速研发。【君实生物(688180)、股吧】(行情688180,诊股)于10月4日宣布与旺山旺水合作开发口服核苷类抗新冠病毒药物VV116。临床前研究显示,VV116在体内外都表现出显着的抗新冠病毒作用,且具有很高的口服生物利用度,将有望成为包括疫苗、抗体药物在内的多种抗疫手段的有力互补。  对于新冠疫苗和新冠口服药,中信建投(行情601066,诊股)发布研报称,疫苗+小分子口服药物+中和抗体是抗击新冠病毒的组合拳,各有优势、发挥不同功效,未来一段时间需求均将持续存在。以流感治疗为例,全球范围内流感特效药已广泛存在,国际市场主流国家流感疫苗接种率仍维持40%-50%高位。东吴证券(行情601555,诊股)也表示,疫苗优势在于研发速度快,可根据病毒突变类型对疫苗进行灵活调整的新型疫苗依然拥有广阔市场空间。  但即使有机构为疫苗重要性背书,也难改市场资金热捧特效药的情绪。10月4日,港股迎来国庆小长假后首个交易日,当日港股医药股重创,【康希诺(688185)、股吧】(行情688185,诊股)生物跌23%,复星医药(行情600196,诊股)跌近20%。时间来到今日,A股新冠疫苗概念股跌多涨少。与此相反的是,4日以来港股旅游、航空板块逆市走强;今日,A股机场航运概念大涨3%。    十月以来数家机构对航运机场、旅游酒店发布最新研究观点,均认为“新冠特效药”为处在底部的相关板块带来了布局机会。    国泰君安(行情601211,诊股)研究员岳鑫表示,航空具备“国际放开”与“国内大循环”两种情境下的双重盈利恢复逻辑。待国内疫情得控,基本面超预期表现,将催化乐观预期。  若后续实现国际放开,国内过剩运力将重归国际航线运营,国内国际市场均将重新实现供需均衡,航司恢复盈利能力。同时,考虑十四五运力增速显着放缓,票价市场化释放定价空间,待再次均衡,航司盈利能力甚至有望较疫情前超预期提升。若国内大循环,航司仍有望超预期恢复盈利。  国信证券(行情002736,诊股)表示,考虑到当前民航业仍处于周期底部。即便国门不放开,考虑到供给的持续收紧和需求的不断增长,2022年我国民航的理论景气度也应高于2021年,具体到未来有望受益于国际航线放开运营的标的,国门关闭时,大航(如中国国航(行情601111,诊股))受制于宽体机运力消化压力,表现或弱于民营航司,但一旦宽体机运力被充分消化,大航司业绩具备更大的向上弹性。推荐三大航,同时国门预期开放全面利好枢纽机场业绩回归。  未来市场的恢复空间有多大?长假中,国际航空运输协会(国际航协)召开年会并预测,随着新冠疫情的恢复,预计明年全球航空业的亏损将比今年减少78%。随着航空业从疫情中慢慢恢复,国际航协预计,2022年全球航空业需求将恢复至2019年水平的61%,明年全球乘客的总数将从今年的23亿人增至34亿人,航空业预计将在2023年恢复盈利。  对于航空板块走出的行情,西南证券(行情600369,诊股)仍提示,特效药研发进展与疫苗接种节奏决定了航空业中短期恢复曲线。长期来看,在未来出行需求得到有效释放后,航空需求依然挂钩于宏观经济。

作者: taoguba

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